शेयर - विकल्प - जोखिम मुक्त दर

रिटर्न की जोखिम मुक्त दर। BREAK रिटर्न की जोखिम मुक्त दर नीचे। किसी भी स्थिति के लिए जोखिम-मुक्त दर के लिए एक प्रॉक्सी के निर्धारण को निवेशक के घरेलू बाजार पर विचार करना चाहिए, जबकि ऋणात्मक ब्याज दरें इस मुद्दे को जटिल कर सकती हैं। मुद्रा जोखिम। तीन महीने का यूएस ट्रेजरी बिल एक उपयोगी प्रॉक्सी है क्योंकि बाजार में इसके दायित्वों पर सरकार का कोई भी मौका नहीं होने का मौका है। बाजार का बड़ा आकार और गहरी तरलता सुरक्षा की धारणा में योगदान करती है हालांकि, एक विदेशी निवेशक जिनकी संपत्ति डॉलर में नहीं बनी हुई है, वे अमेरिकी खज़ाना बिलों में निवेश करते समय मुद्रा जोखिम उठते हैं जोखिम को मुद्रा के आगे और या विकल्पों के माध्यम से हेज किया जा सकता है लेकिन रिटर्न की दर पर प्रभाव पड़ता है। जर्मनी और अन्य उच्च श्रेणी के देशों के अल्पकालिक सरकार के बिल स्विटजरलैंड, यूरो या स्विस फ्रैंक में संपत्ति वाले निवेशकों के लिए जोखिम-रहित दर प्रॉक्सी प्रदान करते हैं निवेशक कम उच्च दर्जा वाले देशों में आधारित हैं जो यूरोज़ोन के अंदर हैं जैसे पुर्तगाल और जी रीस, मुद्रा के जोखिम उठने के बिना जर्मन बांडों में निवेश करने में सक्षम हैं इसके विपरीत, रूसी रूबल में संपत्ति के साथ एक निवेशक, मुद्रा जोखिम उठाने के बिना उच्च श्रेणी निर्धारण वाली सरकारी बांड में निवेश नहीं कर सकता। निगेटिव ब्याज दरें। गुणवत्ता के लिए गुणवत्ता और उच्च उपज के साधनों से दूर लंबे समय से चलने वाले यूरोपीय कर्ज संकट के बीच ब्याज दरों को सुरक्षित देशों, जैसे जर्मनी और स्विटजरलैंड में, बकाया दर में नकारात्मक क्षेत्र में धकेल दिया गया है, संयुक्त राज्य अमेरिका में, कर्ज की सीमा को बढ़ाने की आवश्यकता पर कांग्रेस में पक्षपातपूर्ण लड़ाई कभी-कभी भारी मात्रा में बिल जारी होती है, आपूर्ति ड्राइविंग की कीमतों की कमी के कारण तेजी से कम एक ट्रेजरी नीलामी में कम से कम उत्पादित उपज शून्य है, लेकिन बिल कभी-कभी द्वितीयक बाजार में नकारात्मक पैदावार के साथ व्यापार करते हैं और जापान में, जिद्दी अपस्फीति ने बैंक ऑफ जापान को अल्ट्रा- कम, और कभी-कभी नकारात्मक, ब्याज दरें अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने के लिए नकारात्मक ब्याज दरें अनिवार्य रूप से जोखिम-मुक्त रिटर्न की अवधारणा को आगे बढ़ाते हैं चरम निवेशक अपनी संपत्ति को सुरक्षित रखने के लिए अपने पैसे देने के लिए तैयार हैं। शेयरों पर डिविडेंड, ब्याज दरें और उनके प्रभाव। जबकि विकल्प के पीछे गणित-मूल्य निर्धारण मॉडल मुश्किल लग सकता है, अंतर्निहित अवधारणाएं वेरिएबल नहीं हैं स्टॉक ऑप्शन के लिए एक उचित मूल्य के साथ आओ, अंतर्निहित स्टॉक, अस्थिरता का समय, लाभांश और ब्याज दर की कीमत पहले तीन उचित रूप से अधिक ध्यान देते हैं क्योंकि उनके पास विकल्प कीमतों पर सबसे बड़ा प्रभाव होता है लेकिन यह समझना भी महत्वपूर्ण है कैसे लाभांश और ब्याज दरें एक स्टॉक विकल्प की कीमत को प्रभावित करती हैं ये विकल्प दोबारा शुरू करने के लिए विकल्पों को शुरु करने के लिए समझने के लिए ये दो चर महत्वपूर्ण हैं। ब्लैक स्कोल्स प्रारंभिक अभ्यास के लिए खाता नहीं है पहला विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल, ब्लैक स्कोल्स मॉडल को यूरोपीय शैली के मूल्यांकन के लिए डिज़ाइन किया गया था विकल्प जो प्रारंभिक अभ्यास परमिट नहीं करते हैं तो काले और स्कोल्स ने कभी भी एक विकल्प का उपयोग करने की समस्या को संबोधित नहीं किया और प्रारंभिक ई के अधिकार का कितना अधिकार व्यायाम व्यायाम करने योग्य होने के नाते किसी भी समय एक विकल्प का प्रयोग करने में सक्षम होना चाहिए, सैद्धांतिक रूप से एक अमेरिकी-शैली विकल्प को समान यूरोपीय-शैली के विकल्प की तुलना में अधिक मूल्यवान बनाना चाहिए, हालांकि व्यवहार में इस बात का कोई अंतर नहीं है कि उनका कारोबार कैसे किया जाता है। अमेरिकन-स्टाइल विकल्प इनमें से अधिकतर ब्लैक स्कोल्स मॉडल के परिष्कृत संस्करण हैं, खाते के लाभांश और प्रारंभिक अभ्यास की संभावना को समायोजित करने के लिए समायोजित किया गया है इन समायोजनों में अंतर करने की सराहना करने के लिए, आपको सबसे पहले यह समझने की ज़रूरत है कि जब कोई विकल्प जल्दी से इस्तेमाल किया जाना चाहिए और आप इसे कैसे जान सकते हैं संक्षेप में, एक विकल्प का प्रयोग पहले ही किया जाना चाहिए जब विकल्प सैद्धांतिक मूल्य समता पर होता है और इसकी डेल्टा वास्तव में 100 है जो जटिल लग सकता है, लेकिन जैसा कि हम प्रभाव ब्याज दरों पर चर्चा करते हैं और लाभांश के विकल्प मूल्य पर होते हैं , मैं यह दिखाने के लिए एक विशिष्ट उदाहरण भी लाऊंगा जब यह पहली बार होता है, हम देखते हैं कि प्रभाव ब्याज दरों में विकल्प कीमतों पर है, और वे कैसे कर सकते हैं टर्मिनल अगर आपको जल्दी से एक पुट विकल्प का प्रयोग करना चाहिए। ब्याज दरें का प्रभाव ब्याज दरों में वृद्धि कॉल प्रीमियम बढ़ाएगी और प्रीमियम को कम करने के लिए कारण समझने के लिए, आपको विकल्प की स्थिति की तुलना करते समय ब्याज दरों के प्रभाव के बारे में सोचना चाहिए बस स्टॉक के मालिक होने के कारण स्टॉक के 100 शेयरों के मुकाबले कॉल विकल्प खरीदने के लिए बहुत सस्ता है, कॉल खरीदार विकल्प के लिए और अधिक भुगतान करने के इच्छुक है जब दरें अपेक्षाकृत अधिक होती हैं, क्योंकि वह पूंजी में अंतर को निवेश कर सकता है दो स्थितियों के बीच जरूरी है.जब ब्याज दरें लगातार एक बिंदु पर गिर रही हैं जहां फेड फंड का लक्ष्य लगभग 1 0 है और व्यक्तियों के लिए अल्पावधि ब्याज दरें उपलब्ध हैं, तो 2003 के अंत में करीब 75 से 2 0 के बीच ब्याज दर विकल्प मूल्यों पर न्यूनतम प्रभाव सभी बेहतरीन विकल्प विश्लेषण मॉडल में जोखिम-मुक्त ब्याज दर जैसे अमेरिकी ट्रेजरी दरों का उपयोग करके उनकी गणना में ब्याज दरें शामिल हैं। अनिवार्य दर निश्चय में महत्वपूर्ण कारक हैं एक पुट विकल्प का इस्तेमाल करना चाहे वह जल्दी हो जाता है स्टॉक स्टॉक विकल्प प्रारंभिक व्यायाम उम्मीदवार बन जाता है, जिस पर स्ट्रेइक की कीमत पर स्टॉक की बिक्री से आय पर अर्जित किया जा सकता है ब्याज काफी बड़ा है, यह निश्चित है कि ऐसा कब होता है मुश्किल है, क्योंकि प्रत्येक व्यक्ति के पास अलग-अलग अवसरों की लागत होती है लेकिन इसका मतलब यह है कि स्टॉक के विकल्प के लिए शुरुआती अभ्यास किसी भी समय इष्टतम हो सकता है, बशर्ते कि अर्जित ब्याज पर्याप्त रूप से महान हो। लाभांश का प्रभाव यह तय करना आसान है कि कैसे लाभांश प्रारंभिक व्यायाम को प्रभावित करते हैं कैश डिविडेंड विकल्प कीमतों को प्रभावित करता है अंतर्निहित शेयर की कीमत पर उनके प्रभाव के कारण शेयर लाभ से पूर्व लाभांश की तारीख उच्च नकद लाभांश पर लाभांश की मात्रा से गिरावट आने की उम्मीद है क्योंकि कम कॉल प्रीमियम और उच्चतर प्रीमियम डालते हैं। जबकि शेयर कीमत में आमतौर पर एक समायोजन लाभांश की रकम के द्वारा, विकल्प कीमतों में लाभांश की आशा है जो सप्ताह और महीनों में भुगतान करने से पहले हो घोषणा की कि लाभांश का भुगतान एक विकल्प के सैद्धांतिक मूल्य की गणना करते समय किया जाना चाहिए और किसी स्थिति को रेखांकन करते समय अपने संभावित लाभ और हानि का अनुमान लगाया जाता है यह स्टॉक इंडेक्स पर भी लागू होता है, प्रत्येक शेयर के वजन के लिए समायोजित उस सूचकांक में सभी शेयरों द्वारा दिए गए लाभांश किसी इंडेक्स ऑप्शन के उचित मूल्य की गणना करते समय इंडेक्स को ध्यान में रखा जाना चाहिए। क्योंकि शेयरधारक विकल्प का इस्तेमाल करने के लिए डिप्टीएंड महत्वपूर्ण हैं, कॉल विकल्प के खरीदार और विक्रेता दोनों को लाभांश के प्रभाव पर विचार करना चाहिए जो भी पूर्व-लाभांश तिथि के रूप में शेयर का मालिक नकद लाभांश प्राप्त करता है इसलिए कॉल विकल्प के मालिक नकद लाभांश पर कब्जा करने के लिए पैसे के विकल्प का प्रयोग कर सकते हैं जिसका मतलब है कि प्रारंभिक अभ्यास केवल कॉल विकल्प के लिए समझ में आता है, अगर शेयर से उम्मीद की जाती है समाप्ति की तारीख से पहले लाभांश का भुगतान करें। परंपरागत रूप से, विकल्प को स्टॉक की एक्स-डिविडेंड डेट से पहले दिन पर ही बेहतर तरीके से प्रयोग किया जाएगा लेकिन इसमें परिवर्तन लाभांश के संबंध में कर कानून का मतलब है कि यह पहले दो दिन पहले हो सकता है कि अगर व्यक्ति 60 दिन के लिए शेयर धारण करने के लिए कॉल योजनाओं का उपयोग कर रहा है तो लाभांश के लिए कम कर का लाभ उठाने के लिए यह देखने के लिए कि यह क्यों है कर के निहितार्थ के बाद से यह केवल समय बदलता है.आप 90 के स्ट्राइक प्राइस के साथ एक कॉल ऑप्शन के मालिक होते हैं, जो दो हफ्तों में समाप्त हो जाता है स्टॉक वर्तमान में 100 पर कारोबार कर रहा है और कल 2 लाभांश का भुगतान करने की उम्मीद है कॉल विकल्प गहरा है-इसमें - मनी, और 10 का एक उचित मूल्य और 100 का डेल्टा होना चाहिए। इस विकल्प के पास स्टॉक के रूप में अनिवार्य रूप से एक ही विशेषताएँ हैं, आपके पास कार्रवाई के तीन संभव पाठ्यक्रम हैं। कुछ भी मत को विकल्प नहीं रखता है। विकल्प को जल्दी से व्यायाम करें। विकल्प को चुनें और स्टॉक के 100 शेयर खरीदें.इस विकल्पों में से कौन सा विकल्प सबसे अच्छा है यदि आप विकल्प पकड़ते हैं, तो यह आपकी डेल्टा स्थिति को बनाए रखेगा लेकिन कल शेयर 2-डिविडेंड की कीमत से 98 रुपये पर पूर्व-लाभांश खोलेगा, क्योंकि इसके विकल्प की कीमत समानता है , यह एक पर खुल जाएगा 8 का उचित मूल्य, नई समता कीमत और आप स्थिति पर दो अंक 200 खो देंगे। यदि आप विकल्प का प्रयोग जल्दी करते हैं और स्टॉक के लिए 90 के स्ट्राइक मूल्य का भुगतान करते हैं, तो आप विकल्प के 10-बिंदु मान को दूर कर देते हैं और प्रभावी ढंग से 100 पर स्टॉक खरीद जब शेयर का एक्स-डिविडेंड होता है, तो आप दो प्रति शेयर खो देते हैं, जब यह दो अंक कम हो जाता है, लेकिन आपको 2 शेयर प्राप्त होता है, क्योंकि अब आप शेयर खरीदते हैं। चूंकि शेयर कीमत से 2 नुकसान से ऑफसेट होता है 2 लाभांश प्राप्त हुआ, आप इसे पकड़ने के बजाय विकल्प का प्रयोग करना बेहतर हैं, यह किसी भी अतिरिक्त लाभ की वजह से नहीं है, लेकिन क्योंकि आप दो-बिंदु नुकसान से बचते हैं आपको यह सुनिश्चित करने के लिए जल्दी ही विकल्प का प्रयोग करना चाहिए कि आप भी तोड़ दें। तीसरे विकल्प के बारे में - विकल्प और खरीदारी स्टॉक बेचते हैं यह प्रारंभिक अभ्यास के समान लगता है, क्योंकि दोनों ही मामलों में आप स्टॉक के विकल्प को बदल रहे हैं आपका निर्णय विकल्प की कीमत पर निर्भर करेगा इस उदाहरण में, हमने कहा कि विकल्प समता 10 में व्यापार कर रहा है इसलिए कोई भिन्न नहीं होगा विकल्प के शुरुआती प्रयोग के दौरान या स्टॉक को खरीदने और स्टॉक खरीदने के बीच की सीमा। लेकिन विकल्प शायद ही कभी समानता पर समानता से व्यापार करते हैं मान लीजिए कि आपका 90 कॉल ऑप्शन समता से अधिक के लिए कारोबार कर रहा है, 11 कहें तो अब अगर आप विकल्प बेचते हैं और स्टॉक को खरीदते हैं तो आपको अभी भी प्राप्त होता है 2 लाभांश और 98 के शेयरों के मालिक हैं, लेकिन आप एक अतिरिक्त 1 के साथ समाप्त करते हैं, जो आपने कॉल का इस्तेमाल नहीं किया था। वैकल्पिक रूप से, यदि विकल्प समता नीचे व्यापार कर रहा है, 9 कहते हैं, तो आप विकल्प का प्रभावी ढंग से उपयोग करना चाहते हैं, प्रभावी ढंग से 99 से अधिक 2 डिविडेंड के लिए शेयर प्राप्त करना इसलिए कॉल विकल्प का उपयोग करने के लिए केवल एक बार यह समझ में आता है कि विकल्प समता पर या उससे कम समय में कारोबार कर रहा है, और शेयर कल पूर्व लाभांश है। समावेशन हालांकि ब्याज दरें और लाभांश नहीं हैं विकल्प के मूल्य को प्रभावित करने वाले प्राथमिक कारक, विकल्प व्यापारी को अभी भी उनके प्रभावों के बारे में पता होना चाहिए वास्तव में, मैंने कई विकल्प विश्लेषण उपकरणों में देखा है प्राथमिक दोष यह है कि वे एक साधारण ब्लैक स्कोल्स मॉडल का उपयोग करते हैं एनडी ब्याज दरों और लाभांश को अनदेखा करते हैं प्रारंभिक अभ्यास के लिए समायोजन न करने का प्रभाव बहुत अच्छा हो सकता है, क्योंकि इससे एक विकल्प को 15 साल तक कम नहीं लग सकता है। याद रखें, जब आप अन्य निवेशकों और पेशेवर बाजार निर्माताओं के खिलाफ विकल्प बाजार में प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं यह सबसे सटीक उपकरण उपलब्ध करने के लिए समझ में आता है। इस विषय पर और अधिक पढ़ने के लिए, डिविडेंड तथ्यों को आप नहीं जानतीं देख सकते हैं। ब्याज दर जिस पर एक डिपॉजिटरी संस्था फेडरल रिजर्व में एक अन्य डिपॉजिटरी संस्था में रखी गई धनराशि देती है। एक सांख्यिकीय उपाय किसी दिए गए सुरक्षा या बाजार सूचकांक के लिए रिटर्न के फैलाव का या तो अस्थिरता मापा जा सकता है। 1 9 33 में अमेरिकी कांग्रेस ने बैंकिंग अधिनियम के रूप में पारित किया, जिसने वाणिज्यिक बैंकों को निवेश में शामिल होने से मना कर दिया। नॉनफ़ॉर्म पेरोल खेतों के बाहर किसी भी नौकरी , निजी घरों और गैर-लाभकारी क्षेत्र, यूएस ब्यूरो ऑफ लेबर। भारतीय रुपया के लिए मुद्रा संक्षेप या मुद्रा प्रतीक, भारत की मुद्रा ई रुपए 1 से बना है। एक दिवालिया कंपनी की परिसंपत्तियों पर एक बोलीदाता के पूल से दिवालिया कंपनी द्वारा चुने गए इच्छुक खरीदार से प्रारंभिक बोली। विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल में चौथा निवेश जोखिम मुक्त ब्याज दर है। सबसे पहले, क्या है जोखिम मुक्त ब्याज दर जोखिम मुक्त ब्याज दर सैद्धांतिक ब्याज दर है जो पूरी तरह से जोखिम से मुक्त निवेश पर लौटा दी जाएगी, आम तौर पर 3 माह के ट्रेजरी बिलों पर उपज होगी। पहली नज़र में यह कल्पना करना थोड़ा मुश्किल है कि यह क्यों विकल्प कीमतों को प्रभावित करेगा हालांकि, यह अनुमान में है कि व्यापार के एक तरफ कोई संभव वापसी के लिए स्टॉक नहीं हो सकता है और यह कि शेयरधारक अपनी पूंजी को बंधे होने के लिए जोखिम मुक्त रिटर्न के कारण होता है और ब्याज नहीं कमा रहा है। सबसे पहले, चलो कॉल विकल्पों पर नजर डालें जैसा कि हम जानते हैं, कॉल विकल्प इस विकल्प के स्वामी को स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदने का अधिकार देते हैं और हम जानते हैं कि विकल्प के लेखक शेयरधारक को विकल्प के धारक को बेचने के लिए बाध्य हैंहड़ताल मूल्य विकल्प-मूल्य मॉडल इसलिए मानता है कि विकल्प लेखक वास्तव में खरीदार को इसे बेचने में सक्षम होने के लिए शेयर धारण कर रहा है, यदि खरीदार का अभ्यास करता है। इसका मतलब यह है कि शेयरधारक जोखिम मुक्त होने के नुकसान के रूप में ले जाने वाली लागतें ले रहा है नकदी पर ब्याज आय और विकल्प मूल्य में कुछ मुआवजे की वजह से विकल्प खरीदार प्रभावी है, विकल्प लेखक जोखिम मुक्त ब्याज दरों का भुगतान, विकल्प के जीवन के लिए, अग्रिम में, प्रभाव, हालांकि, के धन के अनुसार वृद्धिशील है विकल्प जोखिम मुक्त दर पूरी तरह से गहरी आईटीएम कॉल विकल्प के लिए मूल्य की गई है, जबकि इसे ओटीएम कॉल ऑप्शन में मूल्य नहीं दिया गया है। तथ्य यह है कि आप जोखिम मुक्त दर का भुगतान कर रहे हैं इसका मतलब है कि विकल्प समाप्ति की अवधि कॉल विकल्प प्रीमियम का ब्याज दर घटक अधिक होता है। निश्चित रूप से इसका मतलब यह भी है कि उच्च जोखिम मुक्त ब्याज दरें उच्च कॉल विकल्प मूल्यों का मतलब है, सभी चीजें समान हैं। प्रभाव नीचे कॉल विकल्पों के हमारे जोखिम ग्राफ़ पर काफी स्पष्ट है। भिन्न जोखिम मुक्त दर पर एक ही विकल्प की तुलना करने के लिए एक छवि है। दोनों ग्राफ 50 दिनों के समापन के साथ 50 एटीएम कॉल विकल्प के हैं। तुलनात्मक दृष्टि से स्पष्ट बनाने के लिए, मैंने मौलिक भिन्न जोखिम मुक्त दरों का उपयोग किया है यह गहराई में सबसे स्पष्ट है ग्राफ़ के आईटीएम पक्ष, जैसा कि चिह्नित किया गया है, 1 पर शीर्ष एटीएम कॉल विकल्प 3 85 का प्रीमियम है, जबकि 12 पर नीचे की छवि में 4 9 .4 के विकल्प के विकल्प हैं। कहानी कुछ अलग है यह विकल्प लेखक नहीं है कॉल विकल्प के साथ मामला है, जैसा कि कॉल विकल्प के साथ होता है, वह विकल्प धारक होता है जिसे स्टॉक धारण करने के लिए माना जाता है एक डाल विकल्प के धारक को लेखक को अंतर्निहित बेचने का अधिकार है, इसलिए इसे डाल दिया जाता है विकल्प धारक को विकल्प लेखक को देने से पहले नकदी पर ब्याज आय की हानि के लिए मुआवजा दिया जाता है। इसलिए डाल विकल्पों के लिए अंगूठे का नियम यह है कि उच्च जोखिम मुक्त दरों का मतलब सस्ता डालने की कीमत है, सभी चीजें समान हैं.उपकरण विकल्प ऐसा नहीं है ग्राफिक रूप से स्पष्ट है, लेकिन हम कर सकते हैं इसे विकल्प प्रीमियम में देखें दोनों ग्राफ 50 एटीएम पुट विकल्प के हैं, जो 145 दिनों के समापन के साथ हैं 1 पर शीर्ष एटीएम पुट ऑप्शंस 3 65 का प्रीमियम है, जबकि 12 में नीचे की छवि 2 87 का प्रीमियम है। यह होना चाहिए उल्लेख किया गया है कि उपरोक्त केवल उस पर लागू होता है जहां वाहक विचारों की वास्तविक लागत होती है, यानी जब स्टॉकहोल्डर को नकदी और मार्जिन पर ब्याज के साथ स्टॉकहोल्डिंग के वित्त के लिए आवश्यक होता है, वायदा पर विकल्पों के साथ, वाह की कीमत वायदा की कीमतों में होती है अनुबंध इसलिए मुक्त दरों के विकल्प मूल्यों पर कोई महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं पड़ता है। मैं अक्सर फ़ोरम। अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक फ़ोरम एक ब्रांड का नया फोरम ट्रोल और अन्य व्यापारी मंचों पर सामान्य से मुक्त होने के लिए निर्धारित है crickets. Aussie Stock Forums की आवाज बाहर डूब मदद ऑस्ट्रेलिया में प्रीमियर स्टॉक फोकस यदि आप ऑस्ट्रेलियाई बाजार में रुचि रखते हैं, तो यह जगह है। एलिट ट्रेडर्स यह थोड़ी देर के आसपास रहा है और कुछ शीर्ष श्रेणी के पोस्टर, ट्रॉल और wankers द्वारा थोड़ा खराब कर दिया। ट्रेड 2 जीत सुंदर कचरा के लिएविकल्प, लेकिन अन्य मंचों अच्छा हो सकता है अगर, एक बार फिर, आप ट्रॉल्स और wankers के पदों के माध्यम से उतारा करने के लिए तैयार हैं.पूरा विकल्प गाइड। पेटीविच 9 द्वारा थीम थीम छवियों ब्लॉगर द्वारा संचालित।